Структура финансового рынка

По мнению А. Н. Трошина, структура финансового рынка (рисунок 1) позволяет рассмотреть его наиболее полно, т.е. в нее включены почти все сегменты, которые создают спрос и предложение на разнообразные финансовые активы.

Рисунок 1 – Структура финансового рынка [4]

Под финансовым рынком подразумевается механизм перераспределения всех имеющихся в обществе денежной наличности между кредиторами и заемщиками при помощи разнообразных посредников.

Главная задача финансовых рынков состоит в снабжении оперативного распределения денежной наличности между конечными потребителями финансовых ресурсов.

Стоит отметить, что финансовый рынок – достаточно сложная и многогранная экономическая категория, связанная с различными процессами, происходящими в экономике. Это предопределяет неоднозначность мнений о сущности, структуре и функциях финансового рынка.

Стоит отметить, что финансовый рынок играет главную роль в воспроизводственном процессе, гарантируя свободное перемещение наличности предприятий, и в координировании государственных финансов.

В свою очередь, финансовый рынок подразделяется:

1) денежный рынок – часть финансового рынка, где реализуются в основном краткосрочные (сроком от 1 дня до 1 года) депозитно-ссудные операции. С помощью денежного рынка гарантируется движение оборотного капитала предприятий, образуются краткосрочные банковские ресурсы, осуществляются вклады и получаются краткосрочные кредиты государством, учреждениями и частными лицами [4, с. 15];

2) рынок капитала – это часть финансового рынка, где осуществляется спрос и предложение на среднесрочный и долгосрочный заимообразный капитал. Рынок капиталов связывает мелкие, разрознены денежные сбережения населения, государственных подразделов, частного бизнеса, зарубежных инвесторов и формирует большие денежные фонды, преобразует денежную наличность в заимообразный капитал, который гарантирует внешние источники финансирования материального производства национальной экономики, выделяет ссуды государственным органам и населению для решения таких ключевых задач, как покрытие бюджетного дефицита, финансирования части жилищного строительства и т.д. [4, с. 15];

3) рынок драгоценных металлов — это часть финансового рынка, которая связана с покупкой и продажей золота, драгоценных металлов и камней в целях приумножения и сбережения золотого запаса (в частном секторе и на межгосударственном уровне), а также для организации и функционирования бизнеса [4, с. 15];

4) страховой рынок — часть финансового рынка, где предлагаются услуги страхования. Стоит отметить, что страховой рынок представляет собой особую сферу экономических денежных отношений, где объектом бланкинга является особый товар – страховая защита (страховые услуги) и где формируется спрос и предложение на нее. Рынок обеспечивает органическую связь между страховщиком и страхователем.

Таким образом, страховой рынок – это комплекс экономических отношений, в процессе которого формируются спрос и предложение на страховые услуги и осуществляется акт их бланкинг [4, с. 15].

Отметим, что денежный рынок имеет следующие сегменты:

1) учетный рынок (рынок векселей) — это часть финансового рынка, объектами бланкинга которого становятся казначейские и коммерческие векселя. Данный рынок представляет особую роль в денежно-кредитном управлении экономики, поскольку содействует равномерному притоку (оттоку) денежной наличности;

2) валютный рынок — это механизм, при помощи которого определяют экономические и правовые взаимоотношения между потребителями и продавцами валютных ценностей. Валютный рынок обслуживает международный платежный оборот в различных валютах [4, с. 15];

3) рынок межбанковских кредитов (МБК) — это сфера финансового рынка, на которой свободная денежная наличность кредитных организаций притягивается и располагается в основном в виде межбанковских краткосрочных депозитов, а также в форме сделок РЕПО (срочная сделка, заключающаяся в том, что владелец ценных бумаг или иностранной валюты продает их банку с обязательством последующего выкупа через определенный срок по новой, более высокой цене) [4, с. 15].

Рынок капитала подразделяется на:

1) рынок ссудного капитала – представлен долгосрочными финансовыми инструменты, на условиях возвратности, срочности и платности, которые включают в себя средне- и долгосрочные банковские кредиты и рынок долговых долгосрочных ценных бумаг (облигации, банковские депозитные и сберегательные сертификатов, банковские векселя) [4, с. 15];

2) рынок недвижимости — это определенная сфера вложения денежной наличности в систему экономических отношений, которые возникают при сделках с недвижимостью, и в объекты недвижимости;

3) рынок долевых ценных бумаг – представлен ценными бумагами, в виде прав их владельца на владение собственностью, долей в уставном капитале организации, участием в распределении прибыли и, как правило, участием в управлении этой организацией. К долевым ценным бумагам относятся акции, инвестиционные сертификаты, варранты и др.

В структура финансового рынка особую роль занимает рынок ценных бумаг. На РЦБ объектом бланкинга становятся все виды ценных бумаг. Так, из рисунка 1 видно, что рынок ценных бумаг объединяет часть рынка ссудного капитала, в который входит рынок долговых обязательств, рынок долевых ценных бумаг (данный сегмент рынка ЦБ в нашей стране представлен акциями, инвестиционными паями), а также рынок их гибридов и производных (срочный рынок).

Список использованной литературы

  1. Боровкова, В. А. Рынок ценных бумаг [Текст] / В. А. Боровкова – Санкт-Петербург: Питер, 2012. – 320 с.
  2. Копытова, А.И. Банки и банковское дело [Текст]: учебник / А. И. Копытова. – Томск: ТГПУ, 2013. – 248с.
  3. Новашина, Т. С. Операции банков с ценными бумагами [Текст] / Т. С. Новашина, С. В. Криворучко. – Москва : Московская финансово-промышленная академия, 2015. – 367 с.
  4. Трошин, А.Н. Финансы и кредит [Текст] / А. Н. Трошин. – Москва : ИНФРА-М, 2013. — 336 с.
  5. Чернова, Г. В. Выпуск ценных бумаг коммерческим банком [Текст] / Г. В. Чернова, В. Н. Терехов. – Москва : Сентябрь, 2012. – с. 112.
  6. Понятие «Рынок ценных бумаг» // http://umnikus.ru/rcb/

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *