Инвестиционная деятельность коммерческих банков предполагает проведение операций бланкинга ценных бумаг; размещение кредитов под залог приобретенных ценных бумаг; операции по осуществлению банком–инвестором прав, подтвержденных приобретенными ценными бумагами: извлечение процентов, дивидендов и сумм, получаемых за погашение ценных бумаг; участие в правлении акционерным обществом–эмитентом; участие в процедуре банкротства в качестве кредитора или акционера; получение причитающейся доли имущества в случае ликвидации общества.
Инвестиционная деятельность коммерческих банков также включает в себя операции с производными инструментами (фьючерсными и форвардными контрактами, опционами), которые подразделяются на спекулятивные и хеджинговые.
Отметим, что инвестиционная деятельность коммерческих банков формируется за счет:
- собственных средств;
- заемных и привлеченных средств.
Инвестиции в ценные бумаги могут осуществляться в целях:
- сохранить и нарастить капитал;
- приобрести ценных бумаг, которые по условиям обращения могут заменить наличность;
- минимизировать риски портфеля при условии обеспеченности заданной доходности инвестиций;
- спекулятивной игры на колебаниях курсов ценных бумаг, а также для достижения других производных целей.
К банковским инвестициям обычно относят ценные бумаги со сроком погашения более одного года. Банки, покупая те или иные виды ценных бумаг стремятся достичь определенных целей, к основным из которых относятся:
- безопасность вложений;
- доходность вложений;
- рост вложений;
- ликвидность вложений.
Безопасность вложений заключается в обеспечении неуязвимости инвестиций от негативных изменений ситуаций на фондовом рынке, стабильности получения дохода и ликвидности. Рациональное сочетание безопасности и доходности достигается путем тщательного подбора и системной ревизии инвестиционного портфеля. Совокупность ценных бумаг коммерческого банка составляет портфель ценных бумаг банка.
Основные характеристики портфеля ценных бумаг:
- количество и общая стоимость портфеля ценных бумаг;
- виды и категории ценных бумаг;
- ликвидность портфеля ценных бумаг;
- риски, присущие им, и др. [5]
Инвестиционный портфель ценных бумаг представляет собой комплекс ценных бумаг, принадлежащих банку–инвестору, т. е. банку, который вложил в ценные бумаги свой капитал [4]. В данный портфель банка входят различные долевые и долговые ценных бумаг, выпущенных федеральным правительством, муниципальными органами и крупными корпорациями, приобретенных с различными целями.
Доходность инвестиционных ценных бумаг для банков заключается в получении дохода в виде процентов, комиссионных за оказание инвестиционных услуг и прироста рыночной стоимости.
В таблице 1 представлены данные о вложениях кредитных организаций в ценные бумаги и производные финансовые инструменты в период 2017 – 2019 гг.
Источник : [ https://www.fedstat.ru. ]
Из таблицы 1 видно, что по структуре инвестиционный портфель банковского сектора в основном представлен долговыми ценными бумагами (в 2019 г. их доля составила 85,18 %). Доля вложений от участия в дочерних и зависимых АО за 2019 г. составила 11,45 %. Отметим, что данный показатель за 2019 г. по сравнению с 2018 и 2017 г. снизился. Данная тенденции отражает незначительное снижение инвестиций банков в подъем собственно финансового сектора, снижение тенденции к интеграции финансовых структур.
Среди вложений в долговые обязательства наибольший удельный вес занимают долговые обязательства РФ. Их доля за 2019 г. в структуре вложений в ценные бумаги кредитных организаций составила 25,73 %. Отметим, что за 2019 г. по сравнению с 2018 г. произошло их увеличение на 7,25 % и они составили 3 473,68 млрд. руб. На втором месте находятся прочие долговые обязательства резидентов – 2 221,47 млрд. руб., их доля составила 16,45 %. Доля долговых обязательств Банка России составила 14,10 %.
Снижение объема инвестиций в долговые обязательства, выпущенные кредитными организациями — резидентами на 7,06 % говорят о снижении интереса к данным ценным бумагам в банках.
В целом отметим, что за 2019 г. по сравнению с 2018 г. произошло увеличение инвестирования кредитных организаций в ценные бумаги и производные финансовые инструменты на 4,14 % и их общий объем составил 13 501,33 млрд. руб.
Отметим, что вложения в долговые обязательства – объем вложений кредитных организаций в долговые обязательства, которые законодательно в Российской Федерации классифицируют к ценным бумагам. В объем вложений в долговые обязательства включаются ценные бумаги, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток, имеющиеся в наличии для продажи, удерживаемые до погашения, а также долговые обязательства, непогашенные в установленный срок. Долговые обязательства, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток, а также имеющиеся в наличии для продажи, отражены с учетом переоценки ценных бумаг.
Переоценка долговых обязательств (долевых ценных бумаг) — отрицательные и положительные разницы между балансовой стоимостью ценных бумаг и их текущей (справедливой) стоимостью. Переоценке подлежат все ценные бумаги, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток, а также ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи, текущая (справедливая) стоимость которых может быть надежно определена.
Долговые обязательства (долевые ценные бумаги), переданные без прекращения признания, – ценные бумаги, переданные контрагентам по операциям, совершаемым на возвратной основе, признание которых не было прекращено.
Долговые обязательства, не погашенные в срок, – затраты по приобретению долговых обязательств и суммы процентного (купонного) дохода, отнесенные ранее на доходы, при непоступлении от эмитента ценных бумаг денежной наличности по их погашению в установленный срок.
Участие в дочерних и зависимых акционерных обществах – объем средств, инвестированных в акции дочерних и зависимых акционерных обществ, в количестве, обеспечивающем получение контроля над управлением организацией-эмитентом или существенное влияние на деятельность акционерного общества.
Производные финансовые инструменты – справедливая стоимость производных финансовых инструментов, представляющих собой актив. В связи с онтогенезом рынка ценных бумаг получила онтогенез функция коммерческого банка, как посредничество в операциях с ценными бумагами.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
- О Центральном банке РФ (Банке России) [Электронный ресурс]: Федеральный закон от 10.07.2002 г. N 86–ФЗ. – Доступ из справочно–правовой системы «Гарант». – Режим доступа: http// www.garant.ru.
- О банках и банковской деятельности [Электронный ресурс]: Федеральный закон от 02.12.1990 г. N 395-I. – Доступ из справочно–правовой системы «Гарант». – Режим доступа: http// www.garant.ru.
- Лахметкина, Н.И. Инвестиционная стратегия предприятия [Текст] : учебное пособие – 7–е изд., стер. / Н.И. Лахметкина. — Москва : КНОРУС, 2014. — 232 с.
- Олейникова, И. Н. Рынок ценных бумаг [Текст] / И. Н. Олейникова. – Таганрог: Из-во ТРТУ, 2011. — 135с.
- Статистический бюллетень Банка России за 2017 – 2019 гг. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.сbr.ru
- Виды операций банков, проводимые с ценными бумагами [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://umnikus.ru/operasii-bankov-na-rsb/