Производный (срочный) финансовый инструмент – это ценная бумага, чья стоимость является производной от динамики курсов лежащего основе ее финансового актива.
К производным финансовым инструментам (ПФИ) относятся:
1) Фьючерсный договор – стандартный контракт, где продавец обязан в указанный в договоре срок передать финансовый актив покупателю, а покупатель обязан принять и оплатить этот финансовый актив, и (или) по условиям которого у сторон возникают встречные денежные обязательства в размере, который зависит от значения показателя финансового актива на момент исполнения обязательств, в порядке и в сроке, указанных в договоре;
2) Форвардный договор – производный финансовый инструмент, где продавец обязан в определенный договором срок передать финансовый актив покупателю или исполнить альтернативное денежное обязательство, а покупатель безусловно обязан принять и оплатить этот актив, и (или) по условиям которого у сторон возникают встречные денежные обязательства в размере, которые зависят от значения показателя финансового актива на момент исполнения обязательств, в порядке и в сроке, указанных в договоре;
3) Опционный договор – производный финансовый инструмент, где продавец опциона за опционную премию дает право покупателю в указанную дату, в течение указанного периода, или при наступлении определенных обстоятельств в будущем, требовать возмездной передачи или принятия финансового актива или иных обязательств перед покупателем опциона и (или) уплаты денежной суммы в размере разницы между значением обязательства, который определяется на момент заключения опционного договора, и значением показателя, на момент исполнения опционного договора, или иную денежную сумму согласно договору;
4) Своп – производный финансовый инструмент, где стороны, в установленную дату или период времени в будущем, обязаны произвести обмен одного финансового актива на другой (аналогичный) финансовый актив и (или) обмен обязательствами, которые связаны с разными финансовыми активами.
На рисунке 1 представлены существенные условия производного финансового инструмента.
К стандартному контракту дополнительно указываются условия о возможности безусловной перемены лица, а также требования и порядок внесения финансового залога или иного обеспечения обязательств сторон такого контракта.
Производные финансовые инструменты по способу исполнения обязательств подразделяются на:
– поставочные. ПФИ, в которых содержатся безусловные и безотзывные обязательства одной стороны произвести передачу (принятие) финансового актива;
– условные. ПФИ, в которых содержатся условные, но безотзывные обязательство одной стороны произвести передачу финансового актива, а другой стороны, в момент возникновения первичного обязательства, условное, но безотзывное обязательство принять такой актив.
– расчетные. ПФИ, в которых содержатся безусловные и безотзывные обязательства сторон произвести только денежные расчеты по обязательствам.
Финансовым активом ПФИ являются один или несколько объектов гражданских прав (в том числе товары и имущественные права), которые вытекают из договора займа или из других производных финансовых инструментов.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
- О производных финансовых инструментах : ФЗ (проект).
- Виды ценных бумаг // https://umnikus.ru/cen-bumag/